⚖️ 레버리지 Leverage
내 돈보다 큰 거래 포지션을 열기 위해 빌린 자금을 쓰는 것. 10x 같은 배율은 내 돈 1달러로 10달러짜리 포지션을 제어한다는 뜻이에요 — 수익도 손실도 그 큰 크기를 기준으로 계산돼요.
🏠 쉽게 풀면 — 집 살 때 내는 계약금처럼
집을 살 때 10%만 내고 나머지는 대출을 받아도, 집값 전체의 오르내림을 오롯이 느끼죠. 레버리지가 딱 그 구조예요. 내 돈을 담보(증거금, margin)로 넣으면 거래소가 나머지를 빌려줘서, 내 잔고보다 큰 포지션이 만들어져요. 10x면 증거금 1달러로 10달러짜리 포지션을 열게 되는 거예요. 크립토에서는 주로 무기한 선물(perpetual futures)이나 거래소의 마진 거래를 통해 만나게 됩니다.
📈 수익도 손실도 똑같이 증폭돼요
레버리지는 내 증거금이 아니라 포지션 전체 크기를 기준으로 결과를 계산해요. 그래서 수익이 커지는 만큼 손실도 정확히 같은 비율로 커져요.
| 가격 변동 | 1x (레버리지 없음) | 10x 레버리지 |
|---|---|---|
| 📈 +10% | 내 돈 기준 +10% | 증거금이 약 2배로 |
| 📉 -10% | 내 돈 기준 -10% | 증거금이 통째로 날아가요 |
📊 배율이 높을수록, 증거금을 날리거나 두 배로 불리는 데 필요한 가격 움직임이 작아져요.
⚠️ 강제청산 — 거래소가 포지션을 강제로 닫는 순간
빌린 돈으로 거래하는 만큼, 거래소는 자신의 대출금을 보호해야 해요. 모든 포지션에는 유지증거금이라는 최솟값이 있어서, 가격 변동으로 내 담보가 그 아래로 떨어지면 플랫폼이 포지션을 강제로 닫아버려요 — 이게 강제청산(liquidation)이에요. 내 손실이 증거금을 초과하기 전에 막으려는 장치인데, 문제는 배율이 높을수록 더 작은 가격 움직임에 강제청산이 걸린다는 것이에요. 100x 포지션은 2x 포지션이라면 거의 느끼지도 못할 작은 흔들림에도 청산될 수 있어요.
💸 숨은 비용 — 펀딩 비율
레버리지 상품 중 가장 흔한 무기한 선물은 만기가 없어요. 대신 가격이 실제 시장을 추적하도록, 상승에 베팅하는 쪽(롱)과 하락에 베팅하는 쪽(숏) 사이에 펀딩 비율(funding rate)이라는 소액이 주기적으로 오가요(보통 8시간마다). 일반 현물 거래에는 없는 추가 비용이에요.
🚨 처음 시작할 때 꼭 알아야 할 것
- 🌱 낮은 배율부터 — 슬라이더가 50x·100x까지 있어도, 입문 가이드는 보통 2x~5x에서 시작하길 권해요
- 💀 청산은 단순 계산보다 빨리 온다 — 유지증거금과 수수료 때문에 10x 포지션은 10% 움직임이 오기 전에 청산되는 경우가 많아요
- 🕊️ 현물에는 강제청산이 없다 — 레버리지 없이 거래하면 자산 가치가 떨어져도 거래소가 강제로 팔지 않아요
- ⏱️ 펀딩 비율이 쌓인다 — 레버리지 무기한 선물을 며칠씩 들고 있으면 슬금슬금 증거금이 깎여요
❓ 자주 묻는 질문
- 레버리지가 높으면 포지션이 커지거나 수익이 늘어나나요?
- 아니요. 레버리지는 포지션 크기를 키우는 게 아니에요. 같은 크기의 거래를 열기 위해 필요한 증거금을 줄여주는 것뿐입니다. 대신 가격이 불리하게 움직일 때 버틸 수 있는 여유가 줄어들어, 배율이 높을수록 더 작은 가격 변동에도 강제청산이 발생해요.
- 강제청산이란 무엇이고, 맡긴 돈 이상으로 잃을 수 있나요?
- 강제청산은 내 증거금이 유지증거금 아래로 떨어졌을 때 거래소가 포지션을 강제로 닫는 것입니다. 손실이 증거금을 초과하기 전에 막는 장치라, 정상적인 상황에서는 맡긴 증거금만큼만 잃어요. 다만 배율이 높을수록 더 작은 가격 움직임에 강제청산이 걸립니다.
- 초보자는 레버리지를 얼마나 써야 하나요?
- 거래소에서 최대 100x~125x까지 제공하는 경우도 있지만, 입문 가이드에서는 보통 2x~5x 정도에서 시작하길 권해요. 현물 거래는 레버리지가 없어서 자산 가치가 떨어져도 강제청산이 일어나지 않으므로, 처음 시작하기에 훨씬 완만한 선택지예요.