🏦 部分准备金 Fractional Reserve
一种银行制度：银行只把客户存款的一小部分留在手边，其余全部放贷出去。这让闲置的钱重新动起来，但也意味着银行没法在同一时刻把每一笔存款都原样还给你。
🏦 一句话说透 — 让钱不停地干活
你把钱存进银行，银行不会把它锁进一个写着你名字的抽屉。它只留下一小部分备用，其余的作为贷款借给别人。这些贷款又成了另一个人的存款，再次被借出，循环往复。这就是部分准备金银行制度，全世界几乎所有银行都靠它运转。
🔁 货币乘数 — 1,000 块怎么变成一大笔
假设银行留 10%、借出 90%。你的 $1,000 就变成留存 $100 + 借出 $900。那 $900 花出去后，又落进另一家银行，它留下 $90、借出 $810。沿着这条链一路下去，货币供应总量会远远超过你最初那笔存款——而没有任何人多印一张钞票。
| 轮次 | 存入 | 留存（10%） | 继续借出 |
|---|---|---|---|
| 1️⃣ 你 | $1,000 | $100 | $900 |
| 2️⃣ 下一家银行 | $900 | $90 | $810 |
| 3️⃣ 再下一家 | $810 | $81 | $729 |
📊 货币供应之所以膨胀，是因为同样一笔钱被同时记在了好多个账户里。这是给贷款和经济注入活水的一项设计，并不是什么系统漏洞。
📜 准备金要求 — 为什么如今美国是零
准备金要求是银行依法必须保留的最低比例。2020 年 3 月 26 日，美联储把这一比例下调到了零，一举释放出大约 2,000 亿美元。这并不意味着银行什么都不留——出于流动性考虑，它们仍会自愿保留储备，也就是美联储所说的「充足准备金」格局。消失的是法律下限，储备本身还在。
🚨 隐患 — 挤兑
整套体系押的是同一个赌注：不会所有人都在同一时间来取钱。可一旦太多储户蜂拥而至、争相提款——也就是挤兑——现金根本不够，因为它早就被借出去了。这个模式在风平浪静时运转自如，碰上恐慌却会崩塌。
🪙 这跟加密货币有什么关系
比特币和大多数加密货币恰恰建立在相反的理念上：没有哪个中心化机构能把你的币借出去，供应量也由代码写死或封顶（比特币上限 2,100 万枚）。真正引发争论的是稳定币。多数主流的法币背书稳定币——比如 USDC 和 USDT——都声称自己是十足储备（一枚代币对应一份等值的安全资产，随时可兑付）。而部分准备金的稳定币，背后的储备只覆盖其中一部分：扩张更容易，却跟银行一样可能遭遇挤兑，而且往往既没有存款保险，也没有央行兜底。
🔍 新手往往就是在这里第一次撞上这个词：「我手里的稳定币、我用的交易所，到底是真的 1:1 持有，还是在玩部分准备金？」而这个问题，正是储备金证明（proof-of-reserves）审计想要回答的。
❓ 常见问题
- 银行把我的存款放贷出去了，那我的钱是不是没了？
- 没有。平常日子里，你账上的余额随时可以花、可以取。银行之所以只把全部存款的一小部分留作现金，是因为它笃定大家不会在同一时刻都来取钱。风险只会在太多人同时取款时才暴露出来——这就是挤兑。
- 法定准备金率降到零，是不是意味着银行一分钱储备都不留？
- 不是。2020 年 3 月，美联储把法定最低准备金率下调到了零，但银行出于流动性和安全考虑，仍会自愿保留储备。消失的是法律下限，储备本身并没有消失。
- 稳定币也是部分准备金吗？
- 要看具体是哪种币。多数主流法币背书的稳定币都声称自己是十足储备——每发行一枚代币，背后就有一份等值的安全资产，随时可兑付。而部分准备金的稳定币，其储备只覆盖已发行代币的一部分：扩张起来更容易，风险却更高，往往既没有存款保险，也没有央行兜底。